Chiunque detenga partecipazioni di start-up deve pagare le tasse su queste come sostanza in Svizzera. Tuttavia, la tassazione è regolarmente segnata dall'incertezza perché il valore delle giovani imprese è difficile da determinare.
La Svizzera è uno dei pochi paesi che riscuote l'imposta sulla sostanza oltre all'imposta sul reddito. Il patrimonio del contribuente è tassato a livello cantonale e comunale. Il patrimonio totale alla fine del periodo fiscale è decisivo. Mentre il valore delle disponibilità liquide e dei conti bancari può essere reperito facilmente, determinare il valore di altri beni è spesso pieno di incertezze.
Determinare il valore di una start-up
Il diritto fiscale contiene varie regole che possono essere utilizzate per determinare il valore di una start-up e fornire al contribuente un certo grado di certezza giuridica. Secondo l'art. 14 comma 1 della legge sull'armonizzazione fiscale (LAID), gli attivi devono essere valutati al valore venale. Con riferimento alla distinzione comune nella pratica tra valore reale e valore di rendimento, si afferma inoltre che il valore di rendimento può essere opportunamente preso in considerazione nella valutazione. Tuttavia, poiché la relazione tra i due valori non è ulteriormente specificata, c'è un ampio margine di discrezione per la valutazione concreta. Per i titoli di debito e di capitale senza un prezzo di borsa, viene utilizzato il cosiddetto metodo del valore attivo per la valutazione.
Valutazione secondo il metodo del valore attivo
Quando si applica il metodo del valore attivo, il valore commerciale risulta dalla ponderazione del valore reale e del valore di rendimento. Il valore reale corrisponde al capitale proprio. Deriva quindi dal patrimonio (comprese le riserve latenti) meno il capitale di terzi. I profitti futuri sono presi in considerazione per il valore degli utili capitalizzati, tenendo conto di un tasso di interesse di capitalizzazione appropriato. La stima degli utili futuri si basa sulla media degli utili operativi rettificati degli ultimi tre esercizi. Per la determinazione del valore d'impresa secondo il metodo del valore attivo, il valore di rendimento deve essere ponderato due volte rispetto al valore reale:
Valore commerciale = (2x valore di rendimento + valore reale) / 3
Eccezioni alla valutazione per le start-up
Dato che le azioni di società in start-up non hanno generalmente un prezzo di borsa, devono essere valutate anche secondo il metodo del valore attivo. Tuttavia, la circolare nr. 28 della Conferenza Svizzera delle Imposte prevede una regola speciale per le società commerciali, industriali e di servizi nel loro anno di fondazione e nella fase di avvio. In deviazione dal metodo dei professionisti, solo il valore di rendimento è usato per valutare le start-up. Il valore di guadagno capitalizzato, che di solito è basso, non viene preso in considerazione per il momento. Lo stesso vale per gli aumenti di capitale da parte di investitori terzi. Il valore di rendimento è applicato fino a quando la società in questione è effettivamente in fase di avvio e non sono disponibili risultati commerciali rappresentativi. Se una società è ancora in fase di avviamento deve essere valutata dalle autorità competenti e dai tribunali in caso di dubbio.
Eccezioni alla regola speciale
Nessuna regola è perfetta senza un'eccezione. Questo vale anche per la regola speciale descritta. Non si applica se l'uso del valore di rendimento porterebbe a un risultato contraddittorio. Questo è il caso se, nel contesto della tassazione del reddito, il metodo di valutazione è determinato dall'ufficio fiscale responsabile. Se, per esempio, il valore della formula di un piano di partecipazione dei dipendenti ufficialmente accettato è usato per scopi di imposta sul reddito, lo stesso metodo si applica anche per scopi di imposta sulla sostanza.
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